Costes ocultos: spread, comisiones y slippage
Aquí está uno de los grandes secretos a voces del trading: casi nadie pierde solo por «operar mal». Muchos pierden por la fricción — los costes que se cobran en cada operación y que el backtest limpio no ve. Entender esto te ahorra más dinero que diez indicadores.
Los cuatro peajes
| Coste | Qué es | Cuándo muerde |
|---|---|---|
| Spread | La diferencia entre el precio de compra y el de venta. Naces perdiendo esa cantidad: entras a un precio y podrías salir al instante peor. | En CADA operación. Se dispara en horas muertas y en noticias. |
| Comisión | Una tarifa fija por operación (típica en cuentas ECN/«raw spread»). Se cobra al abrir y al cerrar. | En cada operación, además del spread. |
| Slippage | La diferencia entre el precio que pediste y el que te dieron. En mercados rápidos, casi siempre a tu favor… del bróker. | En órdenes a mercado, volatilidad y noticias. |
| Swap / rollover | Interés que pagas (o cobras) por mantener una posición abierta de un día para otro. | Cada noche que dejas la posición abierta. |
Cómo el coste se come el edge
Imagina una estrategia que gana de media +2,5 pips por operación antes de costes. Suena bien. Ahora réstale un spread de 1,2 pips y una comisión equivalente a 0,7 pips: tu ganancia real cae a +0,6 pips. Has perdido tres cuartas partes del edge sin cambiar ni una regla. Y si la estrategia opera muchísimo, el coste puede volverla directamente perdedora.
Por esto el backtest miente. La mayoría de backtests usan spread fijo y cero slippage/comisión — un mundo de fantasía. En el mercado real, el spread se ensancha justo cuando tu sistema quiere operar (noticias, aperturas), el slippage empeora tus entradas y las comisiones se acumulan. Un sistema que en el papel da +30% al año puede ser plano o perdedor en real solo por la fricción. Es exactamente lo que medimos en el laboratorio y con el servicio de validación: pasamos el bot por ticks reales, que llevan el coste de verdad dentro.
Qué hacer con esto
- Cuenta el coste antes de operar. Calcula cuánto te llevan spread y comisión al mes con la calculadora del coste real. Si te asusta, es que operas de más.
- Cuanto más operas, más pesa. El scalping de altísima frecuencia es donde el coste manda; una estrategia de menos operaciones y mayor recorrido diluye la fricción.
- Evita las horas muertas y las noticias si no quieres spreads anchos y slippage — ver sesiones y horarios.
- Exige a tu edge un margen de sobra. Una regla sana: que tu objetivo (TP) sea al menos 10 veces el spread; si tu ganancia media apenas supera el coste, no tienes edge, tienes una ilusión.